Bu çalışmada, uluslararası finansal entegrasyon, finansal ve ekonometrik modellerle test edilmiştir. Bu çalışmanın amacı Türkiye ve seçilen diğer ülkelerin Amerika Birleşik Devletleri (ABD) baz alınarak aralarındaki finansal entegrasyonun tespit edilmesidir. Bu çerçevede özellikle 2008 yılında ABD'de meydana gelen finansal kriz ve bunun Türkiye ile diğer ülkelere yansıması ele alınmıştır. ABD finansal sisteminde yaşanan bir şok veya değişimin diğer ülke piyasalarını finansal kanallar yoluyla nasıl etkilediği araştırılmıştır. Özellikle ABD'deki faiz oranlarındaki volatilite ve şokların finansal kanallar yoluyla kısa ve uzun dönemde diğer ülkelere etkisi VAR/VHD ve BEKK-GARCH yöntemleri ile incelenmiştir. Ülke piyasaları arasındaki çapraz şokların yayılımı literatürde henüz gelişiyor olmasına rağmen önemli araştırmalara konu olmaktadır. Türkiye ile ABD, Türkiye ile Avrupa Merkez Bankası, Almanya, İspanya, Polonya, Macaristan'nın 2002-2017 dönemi ele alınarak faiz oranları ile diğer finansal piyasalar arasındaki çapraz etkileşim ve geçişkenlik durumları analiz edilmiştir. In this study, international financial integration has been tested by financial and econometric models.The aim of this study is to identify the financial integration between Turkey and other selected countries based on US. In this context, the effect of 2008 financial crisis in the United States to the Turkey and other countries is considered. It is researched that how a shock or variation in the US financial system effect other country markets through financial channels.VAR / VHD and BEKK-GARCH methods have been used to investigate the short term and long term effects of volatility spillover and shocks in the US interest rates to the other countries through financial channels.Although it is a growing research area in the literature, the spread of cross-shocks between countries' markets has been a subject of considerable researches. The cross interaction and permeability between the Turkey – USA, Turkey – ECB, Germany, Spain, Poland, and Hungary are analyzed with respect to interest rates and financial markets for the period of 2002 – 2017. 253
