TÜRKİYE KREDİ RİSK PRİMİNDEKİ (CDS) YAPISAL KIRILMALARIN EKONOMETRİK ANALİZİ
| العنوان: | TÜRKİYE KREDİ RİSK PRİMİNDEKİ (CDS) YAPISAL KIRILMALARIN EKONOMETRİK ANALİZİ |
|---|---|
| المؤلفون: | DİNÇ, Mehmet, YILDIZ, Ümit, KIRCA, Mustafa |
| المصدر: | Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi |
| بيانات النشر: | Kenan ÇELİK, 2018. |
| سنة النشر: | 2018 |
| مصطلحات موضوعية: | Social, Credit Default Swap,Structural Break,Unit Root Test,Economic Uncertainties,Political Uncertainties, Sosyal, Kredi Risk Primi,Yapısal Kırılma,Birim Kök Testi,Ekonomik Belirsizlikler,Politik Belirsizlikler |
| الوصف: | Credit default swap (CDS) is defined as a creditderivative instrument that protects the creditor against a non-repayment riskof a financial loan. CDS provides important information to investors about thecredibility of countries, as well as being a risk indicator closely followed bymarket participants as it shows the credit risk concurrently. The purpose of this studyis to determine the structural breaks in the CDS for Turkey and the economicand political reasons behind them. For this purpose, unit root test with multiplestructural breaks is used to determine the structural break dates, usingmonthly-CDS data from January 2012 to December 2016 that based on 5-year CDSbase points. According to the test results, significant structural breaks are foundat the credit risk premium for Turkey in April 2013, September 2014, June 2015and finally in February 2016. It seems that the economic and political eventsthat took place on these dates were influential in the structural breaks on theCDS. Kredi risk primi (CDS)finansal bir kredinin geri ödenmeme riskine karşı, belirli bir tutarkarşılığında alacaklı tarafı koruma altına alan kredi türev enstrümanı şeklindetanımlanmaktadır. CDS’ler kredi riskini eş anlı olarak göstermesi bakımındanpiyasa katılımcıları tarafından yakından takip edilen bir risk göstergesiolmakla birlikte, yatırımcılara da ülkelerin kredibilitesi hakkında önemlibilgiler sunar. Türkiye için hesaplanan CDS’lerde meydana gelen yapısalkırılmaların ve bu kırılmaların arkasında yatan ekonomik ve siyasi nedenlerinbelirlenmesi bu çalışmanın amacını oluşturmaktadır. Bu amaca yönelik olarakçalışmada, Ocak 2012 ile Aralık 2016 tarihlerini kapsayan ve 5 yıllık CDS bazpuanına göre belirlen aylık CDS verilerinde yaşanan kırılmalar, çok kırılmalıbirim kök testi yardımıyla belirlenmiştir. Testin sonuçlarına göre Türkiye’yeait kredi risk priminde Nisan 2013, Eylül 2014, Haziran 2015 ve son olarakŞubat 2016’da anlamlı yapısal kırılmaların olduğu tespit edilmiştir. Butarihlerde yaşanan ekonomik ve siyasal olayların CDS üzerinde meydana gelenkırılmalarda etkili olduğu görülmektedir. |
| وصف الملف: | application/pdf |
| اللغة: | Turkish |
| تدمد: | 1307-9832 1307-9859 |
| URL الوصول: | https://explore.openaire.eu/search/publication?articleId=tubitakulakb::94ca031fbc0b52f99a16eb081bb8c2e1 https://dergipark.org.tr/tr/pub/ulikidince/issue/37268/435156 |
| حقوق: | OPEN |
| رقم الأكسشن: | edsair.tubitakulakb..94ca031fbc0b52f99a16eb081bb8c2e1 |
| قاعدة البيانات: | OpenAIRE |
| تدمد: | 13079832 13079859 |
|---|